鋰電池的需求量在未來五年呈現快速的上升趨勢，CAGR達到26.3%,主要的上升點是動力電池和儲能電池，預計到2020年動力電池在鋰電池中的占比將超過50%。
我們認為國內鋰電池材料行業中目前具有投資潛力的是磷酸鐵鋰和三元正極材料、濕法隔膜和BMS，負極材料行業集中度已經很高，將維持現有格局，而電解液行業則會出現競爭加劇整理，BMS作為動力電池組的新需求而呈現爆發式增長。
我們認為新三板中的鋰電行業公司將會呈現兩種格局：在正極、負極和電解液行業將呈現“強者恒強”，而濕法隔膜、BMS行業則呈現“技術為王”。根據兩種類型公司的特點，我們重點推薦正極材料龍頭杉杉能源、負極材料龍頭貝特瑞、濕法隔膜先行者紐米科技、動力電池BMS先鋒科列技術、產業鏈創新者索爾科技。
